本周可转债和基金市场跟踪(530-62)
发布时间:2022-06-10 16:20:51 来源:kok下载地址 作者:kok软件下载

  可转债RPS选债是根据正股走势强度选可转债。偏交易风格,实践了一段,由于需要盘中盯盘,影响主业工作,感觉目前还是不很适合我现在的工作状态,所以打算暂时搁置。

  周末在看研报时,看到过钧经理的投资策略,大类资产轮动。和我的想法做贝塔型收益的观点不谋而和,很多投资经理都在说要做阿尔法收益,我并不是很赞同这个观点。

  我所期待的是在不同大类资产的轮动间,找到风险收益比更好的地方,做贝塔型收益。阿尔法很难,能把握不同资产周期之间的贝塔,我个人认为是更容易赚到钱的。

  这正是契合芒格所说的:“在有鱼的地方钓鱼”的思想。不过这种方法要求对更多品种的资产具有一定的了解,不局限在股票、基金、可转债等。

  目前我主要还是在基金和可转债,定位为:股票是用来把握少数机会的,基金是用来把握大波段性机会的,可转债是对散户非常友好的投资产品。

  股票现阶段只在新三板挖掘,因为潜在回报空间更大,我具有一定的优势,且契合北交所的大背景;

  可转债:需要去实践出一种简单可量化的轮动策略,需要经常盯盘交易的不适合我目前状态。

  可转债中位数120.250,处于偏高估状态。上周五市场分化明显,高价债大涨,120元以下的低价债整体下跌,在高价债的掩护下溢价率进一步压缩,溢价率从57.08%降至56.55%。

  宁稳双低,剔除强赎(将要满足强赎)、临期转债后排名前40,按规模排序前10的转债是:鸿达转债、胜达转债、迪森转债、岩土转债、孚日转债、嘉美转债、搜特转债、中环转2、新北转债、皖天转债。

  市场整体估值,沪深300盈利收益率/10年期国债利率为3.03,处于大视野指标严重低估区域。

  十年期国债利率,目前为2.821,处于历史相对低位,未来上行可能性较大。

  万得全A(除金融、石油石化)市盈率处于近十年34.89%百分位,市净率处于近十年46.40%百分位。

  大盘成长市盈率处于近十年82.49%百分位,中盘成长处于45.31%百分位,小盘成长处于近十年22.34%百分位。大盘价值处于近十年11.28%百分位、中盘价值处于近十年30.39%百分位,小盘价值处于近十年29.77%百分位。

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